Các kênh AI thu hút ngày càng nhiều nhà máy vi mạch, thúc đẩy tăng trưởng cổ phiếu của họ theo cấp số nhân

Bản tóm lược ngắn

Một năm trước, các nhà đầu tư đã từ chối Intel, nhưng bây giờ cổ phiếu của công ty đang tăng trưởng với tốc độ kỷ lục. Trong giai đoạn 2025‑2026, các công ty trong ngành bán dẫn đã trải qua một cú tăng nhu cầu từ công nghệ AI, điều này đã dẫn đến sự tăng trưởng vốn hóa thị trường S&P 500 lên $3,8 triệu tỷ và đạt mức cao mới lịch sử cho cổ phiếu của Intel, SanDisk và Micron Technology.

1. Điều gì thay đổi trong nhu cầu
NgànhThu nhập/trạng thái trước 2025‑26Sau GPU (bộ xử lý đồ họa)Động lực chính cho việc đào tạo mô hình AI vẫn quan trọng nhưng không phải là yếu tố duy nhấtCPU và bộ nhớ vẫn bị bỏ quaNhu cầu tăng lên nhờ các mô hình AI đại lý mới hoạt động liên tục và tạo ra khối lượng dữ liệu lớn
Mô hình mới từ Anthropic đã chứng minh rằng các đại lý AI có thể tự thực hiện nhiệm vụ. Điều này làm tăng nhu cầu về CPU trung tâm và bộ nhớ, trong khi thiếu hụt vi mạch đẩy giá lên.

2. Hiệu ứng tài chính
- Intel: cổ phiếu tăng 239 % kể từ đầu năm; đạt mức cao mới lịch sử lần đầu tiên trong 26 năm.
- SanDisk: cổ phiếu tăng – 558 %.
- Micron Technology: cổ phiếu tăng – 770 %, trở thành một trong những công ty Mỹ đắt nhất.

Micron* Doanh thu dự kiến FY 2026: $107 triệu (so với $15,5 triệu năm 2023 và lỗ hoạt động).
* Lợi nhuận hoạt động dự kiến: $77 triệu.
* Hệ số P/E trong 12 tháng tới: 8,9 (so với trung bình S&P 500 – 23).

3. Quỹ đầu tư và các nhà chơi riêng
Quỹ/đầu tưChiến lượcKết quả trong năm vừa quaSOXL (ETF trên Chỉ số Bán dẫn NYSE)Phái sinh: +1 % trong chỉ số → +3 %, giảm gấp ba lầnTăng trưởng ~1200 %PHLX Semiconductor IndexSo sánh với năm 2000Nổi bật nhất trong 6 tuần gần đây (từ ngày 10 tháng 3 năm 2000)
Các nhà đầu tư riêng đăng tải ảnh chụp lợi nhuận trên Reddit và X. Tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo về những tương đồng có thể xảy ra với bong bóng dotcom.

4. Ý kiến chuyên gia
- Jonathan Cofsky (Janus Henderson): “Chúng tôi thấy sự chiếm lĩnh lãnh thổ: các công ty công nghệ lớn mua hết mọi thứ có sẵn – bán dẫn và năng lực tính toán, mang lại lợi nhuận kỷ lục.”
- Peter Feinberg (luật sư hưu trí từ San‑Francisco): sau 10 năm đầu tư vào Broadcom và TSMC nhận thấy “lợi suất hơi siêu thực”. Anh đang cân nhắc bán một phần cổ phiếu nhưng thừa nhận rằng các biến động giá “điên rồ” có thể kéo dài lâu hơn bình thường.

5. Kết luận
Nhu cầu tài nguyên tính toán từ công nghệ AI đã biến thị trường bán dẫn thành một lĩnh vực năng động và sinh lời. Cổ phiếu của Intel, SanDisk và Micron đã đạt mức cao mới, trong khi các nhà đầu tư – cả tổ chức lẫn cá nhân – tham gia tích cực vào sự tăng giá. Tuy nhiên, chuyên gia nhắc nhở về rủi ro, so sánh tình hình hiện tại với bong bóng dotcom đầu những năm 2000.