DDR5 hiện nay mang lại lợi nhuận cao hơn HBM, theo dữ liệu của các nhà sản xuất bộ nhớ hàng đầu

Tóm tắt ngắn gọn

Vào tháng 12 năm ngoái, người đứng đầu Micron Technology công nhận rằng lợi nhuận khi sản xuất DRAM truyền thống (DDR5) cao hơn so với việc phát hành HBM. Ông đã nhấn mạnh lại kết luận này trong báo cáo quý tài chính cuối cùng. Các đối thủ của công ty cho thấy các chỉ số tài chính tương tự.

Thông tin chính

Chỉ số DDR5 HBM Lợi nhuận (khoảng) 80 % 60 %
- Trong quý vừa qua, biên lợi nhuận tổng thể của Micron tăng từ 75 % lên 81 %, xác nhận sự tăng trưởng lợi nhuận không chỉ trong phân khúc HBM.
- Samsung, là nhà sản xuất bộ nhớ lớn nhất, đã cảm nhận được xu hướng tương tự vào cuối năm ngoái.

Tại sao giá DDR5 tăng?

1. Nhu cầu DRAM – việc tăng nhu cầu bộ nhớ thông thường ban đầu làm gia tăng giá DDR5, vì nguồn cung của chúng trở nên hạn chế.
2. Chuyển hướng sản xuất – các nhà sản xuất chuyển sang HBM hàng loạt, để lại ít tài nguyên hơn cho DDR5. Điều này dẫn đến sự tăng giá DDR5 lên mức mà việc bán nó trở nên có lợi hơn.
3. Chi phí thấp trên DDR5 – chi phí sản xuất DDR5 đáng kể thấp hơn so với HBM, vì vậy chênh lệch giữa doanh thu và chi phí cao hơn, làm tăng lợi nhuận.

Lãnh đạo công nghệ

- Các công ty Hàn Quốc (SK hynix, Samsung) vượt trội hơn các nhà sản xuất Trung Quốc trong công nghệ HBM khoảng ba năm.
- Nếu giá vẫn ở mức cao, các đối thủ Trung Quốc có thể củng cố vị thế trên thị trường DDR. Tuy nhiên, lệnh cấm Mỹ có thể hạn chế khả năng của họ.

Chiến lược hợp đồng

- Samsung dự định ký kết hợp đồng dài hạn (3–5 năm) với khối lượng và giá cố định, liên kết với mức giá thị trường hiện tại. Khách hàng phải thực hiện các khoản thanh toán trước lớn; kế toán của họ sẽ phụ thuộc vào biến động giá.
- Micron cũng sử dụng thỏa thuận dài hạn, nhưng trong đó bao gồm công tác nghiên cứu: các loại HBM mới sẽ được điều chỉnh phù hợp với yêu cầu cụ thể của khách hàng. Công ty tập trung vào cung cấp toàn diện cho trung tâm dữ liệu (DDR5 + HBM).

Tương lai và triển vọng

- Các cơ sở sản xuất mới dự kiến đưa vào hoạt động không sớm hơn cuối năm tới.
- Khi nhu cầu tiếp tục tăng, biên lợi nhuận của các nhà sản xuất bộ nhớ sẽ tiếp tục gia tăng.
- SK hynix đang tìm kiếm những cách sáng tạo để ổn định giá, nhưng hiệu quả của các biện pháp này vẫn chưa được biết.