Doanh số bán toàn cầu của DRAM tăng 29 % trong quý vừa qua, giá cả đã leo lên 50 %, và Samsung lại chiếm vị trí đầu tiên.

Tóm tắt tình hình trong ngành bộ nhớ

Việc mở rộng ứng dụng trí tuệ nhân tạo đã khiến các nhà cung cấp dịch vụ đám mây triển khai nhiều trung tâm dữ liệu hơn, không chỉ thêm máy chủ chuyên dụng cho AI mà còn các nút tính toán thông thường. Điều này dẫn đến tăng nhu cầu về DRAM tiêu chuẩn (RDIMM), thay vì chỉ những phiên bản HBM3e, LPDDR5X hoặc RDIMM dung lượng cao.

1. Động thái chung của thị trường
Chỉ số Thay đổi Tổng doanh thu ngành (IV quý 2025) $53,58 triệu – tăng 29,4% so với quý trước
Giá hợp đồng DRAM thông thường +45–50% so với Q3 2025
Giá hợp đồng trung bình của DRAM và HBM +50–55% – tăng nhanh trong mọi danh mục

TrendForce lưu ý rằng tình trạng thiếu hụt cung cấp ngày càng gia tăng quyền lực giá cả của các nhà sản xuất. Kết quả là giá DRAM thông thường đã gần gấp đôi so với quý trước.

2. Dự báo cho Quý 1 2026
* Giảm nhu cầu theo mùa: thị trường tiêu dùng dự kiến giảm, có thể hạn chế tăng trưởng cung cấp vi mạch và làm suy yếu lợi thế của các nhà cung cấp đám mây.

* Phản ứng tiềm năng từ các phân khúc khác: để giữ lại thị phần, các công ty có thể theo gương các nhà điều hành viễn thông và chuẩn bị cho giá mua cao hơn.

* Tăng giá dự kiến:
* DRAM thông thường – +90–95% so với Q4 2025
* DRAM hỗn hợp + HBM – +80–85%

3. Kết quả tài chính của các nhà chơi chủ chốt
| Công ty | Doanh thu (IV quý 2025) | Tăng trưởng YoY/QoQ | Thị phần | Yếu tố quan trọng |
|---------|------------------------|---------------------|----------|-------------------|
| Samsung | $19,30 triệu | +43% QoQ | 36% (+3,4 ppt) | Bán hàng HBM tăng, giá trung bình +40% |
| Nanya | $970 triệu | +54,7% QoQ | – | Cung cấp DDR4/DDR3, lợi nhuận +39,1% (từ 6%) nhờ chuyển sang quy trình 20‑nm và 1B |
| Winbond | $297 triệu | +33,7% QoQ | – | Tăng cung cấp DDR4 4‑Gb (20‑nm)

4. Giải thích dữ liệu PSMC
* Doanh thu bán DRAM mà không bao gồm dịch vụ sản xuất tăng 0,6% lên $33 triệu.
* Tổng doanh thu tính cả sản xuất – +5%.
* Thỏa thuận cấp phép mới với Micron cho phép mở rộng nhanh hơn năng lực sản xuất DRAM.

Kết luận: nhu cầu ngày càng tăng từ các nhà cung cấp đám mây và hạn chế trong nguồn cung tạo điều kiện thuận lợi để nâng giá bộ nhớ. Các ông lớn như Samsung, Nanya và Winbond đang ghi nhận doanh thu tăng đáng kể nhờ bán chip cao cấp hơn và cải thiện biên lợi nhuận. Trong Quý 1 2026, dự kiến sẽ có sự gia tăng mạnh mẽ của giá hợp đồng, tuy nhiên các yếu tố theo mùa có thể làm dịu tốc độ tăng trưởng nhu cầu.