Giảm giá 7 % cổ phiếu Nvidia trong tuần này, mặc dù kết quả quý khá tốt

Tóm tắt các sự kiện

Tuần trước – trong quý – Nvidia công bố doanh thu kỷ lục vượt mọi kỳ vọng thị trường và thậm chí tăng dự báo cho quý hiện tại. Tuy nhiên cổ phiếu của công ty giảm gần 7% trong hai phiên giao dịch sau khi kết quả được công bố. Đây là mức giảm giá lớn nhất kể từ tháng Mười một năm ngoái.

1. Kết quả tài chính
Chỉ số Giá trị
Doanh thu quý Kỷ lục, vượt kỳ vọng
Dự báo cho quý hiện tại Lạc quan hơn
Giá cổ phiếu giảm (sau báo cáo) ~ 7%
Sụt giảm từ đầu năm ~ 4,2%

2. Tại sao nhà đầu tư lo ngại
1. Chi phí đỉnh cao cho hạ tầng AI

Các công ty lo sợ chi phí vốn xây dựng hạ tầng trí tuệ nhân tạo sẽ đạt mức tối đa, sau đó tốc độ tăng trưởng doanh thu của Nvidia sẽ chậm lại.

2. Cạnh tranh trong thị trường chip

Có các giải pháp thay thế cho Nvidia:
* OpenAI dự định thuê 2 GW công suất tính toán dựa trên chip Amazon Trainium (phần thỏa thuận khi Amazon đầu tư 50 triệu USD).
* Tuy nhiên OpenAI vẫn sử dụng tới 5 GW GPU dòng Vera Rubin của Nvidia.
* Ngoài ra còn có các giải pháp đám mây từ Microsoft, CoreWeave và Oracle.
* Với Cerebras đã ký hợp đồng 750 MW công suất.

3. Sự chuyển dịch tiềm năng sang các nhà sản xuất khác

Meta xem xét các linh kiện của AMD và Google như một sự thay thế cho Nvidia, điều này có thể làm giảm nhu cầu đối với GPU của họ.

3. Dự báo tăng trưởng
Kỳ hạn Tăng trưởng doanh thu dự kiến
Năm tài chính hiện tại +65 %
Ba năm tiếp theo 30 %, sau đó 13 % và 14 %

4. Quan điểm đầu tư
Mặc dù cổ phiếu giảm, một số nhà phân tích thấy đây là cơ hội mua Nvidia với giá ưu đãi hơn, dựa trên tiềm năng dài hạn của công ty.